市场中很多变化都会影响投资者的决定，相反理论在近期非常流行，相反理论的基本要点是投资买卖决定基于群众的行为，它指出不论是股票市场还是其他投资，当所有人看好时牛市已经见顶；当别人看淡时，熊市已经见底。首富巴菲特也说过，当别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪，这其实是相反理论比较直接的体现。
相反理论的核心一
相反理论并非简单的概括为“大部分看好，我们需要看淡”或者“大众看淡时，我们需要看好”，相反理论会考虑这些看好看淡比例的趋势，这是一个动态的概念。
另外相反理论并不是说大众一定是错的，群众通常在主要趋势时看的对。当大部分人看好时，看好的情绪会演变成实质的购买力，推动行情的上涨，并且这种行情会持续很久。直到所有的人都一直看好时，行情才会发生改变，此时供需已经失衡了。
相反理论的核心二
相反理论从实际市场研究中发现，赚大钱的人往往只占5%，其他95%都是输家，所以想要做赢家需要与群众的思想相背，不能盲目同流。相反理论的论据在于市场行情将由牛市转入熊市的前期，每个人都看好，并且他们认为价格还会继续上涨，直到想要买入的投资者已经都买入，资金无以为继，牛市自然会在所有热的看好声中完结。
大众媒体由于需要博取观众的注意力，所以会走大众路线，这违背了相反理论原则，反而成为相反理论可借鉴的依据。华尔街恐惧与贪婪指数作为反映市场情绪的重要指标，也成为许多投资机构动作的指向标。
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